2026年即将过半，中国车市交出期中成绩单。5月全国乘用车市场零售154.5万辆，同比下降20%，环比增长12%。前5个月累计零售715万辆，同比下降19%。批发端累计1020.9万辆，同比下降6%，跌幅小于零售端，经销商库存压力仍在，5月经销商库存预警指数57.9%，环比回落4.2个百分点，仍处于荣枯线之上。
5月新能源零售渗透率达到62.5%，刷新单月纪录。乘联会数据显示，1至5月新能源平均渗透率52.2%。纯电车型在新能源结构中占比68%。燃油车零售则持续收缩，4月单月仅53万辆，同比下跌37%，车市销量下滑的84%来自燃油车。
传统自主品牌的增长动力几乎全部来自海外。比亚迪5月销量38.3万辆，同比增长0.26%，终结连续8个月的下滑。出口16.06万辆，同比增长80.7%，占总销量42%；国内销量22.28万辆，同比减少约24%。前5个月累计销量约163万辆。奇瑞5月总销量24.78万辆，同比增长20.5%，出口18.19万辆，占比73.4%，前5个月累计突破110万辆。吉利5月销量23.8万辆，出口8.5万辆，同比增长184%，出口占比从去年同期不到13%升至36%。上汽5月总销量34.9万辆，出口13万辆，同比增长32.5%。这几家车企5月国内销量全部同比下滑，降幅在18%至40%之间。
新势力阵营排位剧烈震荡。零跑5月全系交付81569辆，同比增长81%，首次单月突破8万辆，主攻10万至20万元主流家庭市场。蔚来交付37705辆，同比增长62.3%，其中蔚来品牌超2万辆，乐道1.2万辆，萤火虫突破5000辆。鸿蒙智行交付46122辆，环比增长41%，问界M6上市首月交付突破2万辆。理想交付33350辆，被蔚来反超，理想i6连续三个月月销超2万辆。小米连续第二个月突破3万辆。小鹏交付32158辆，环比增长4%。月销3万辆已成为新势力头部的新门槛。
合资品牌继续探底。一季度合资品牌合计销量市场份额跌至38.5%。4月主流合资品牌零售28万辆，同比下降37%，环比下降33%。上海市场新能源渗透率达62.7%，纯电渗透率突破52.2%，畅销前五车型中四款为新能源。
燃油车市场陷入降价与滞销的循环。乘联会数据显示，1至4月燃油降价车型均价23.6万元，单车平均降价3.4万元，整体降幅14.6%；4月单月降价车型均价13.1万元，降幅扩大至17.2%。英菲尼迪QX50直降16万元，沃尔沃S60从30.69万元降至15.99万元，宝马3系、奔驰C级跌破20万元，奥迪A6L降幅逼近40%。终端渠道同步收缩，上海中心城区燃油车4S店批量关停。
新能源成本端则面临原料涨价压力。电池级碳酸锂从年初7.5万元/吨涨至近20万元/吨，涨幅超125%，动力电池占整车成本35%至50%。车规级存储芯片三个月暴涨180%，DDR5现货涨幅突破300%，单台智驾车型芯片成本增加3000至7000元。比亚迪、特斯拉、蔚来、小鹏、小米等至少15家车企上调售价或收紧终端优惠，单车最高涨幅超2万元。
行业利润持续承压。2026年一季度汽车行业利润率降至3.2%，为近十年最低水平，低于下游工业企业6%的平均水平。理想汽车一季度毛利率从去年同期的19.8%降至6.1%，小米汽车毛利率从23.2%降至20.1%。国家统计局数据显示，1至4月社会消费品零售总额同比增长1.9%，汽车类消费同比下降10.6%，占比从过去几年的10%下滑至7.81%。
零跑汽车创始人、董事长兼CEO朱江明表示，中国容不下17个董事长开会，对手越来越强，差的都淘汰了，剩下都是好的，淘汰赛还没有结束，未来二、三年都是常态。小鹏汽车董事长何小鹏判断，到2030年中国可能只剩下5家有规模的汽车企业，不代表其他企业会倒闭，但规模下行会导致越来越难进入高强度的竞争。
8家曾在中国汽车史上留名的品牌已从工信部最新机动车生产企业名录中消失，包括一汽夏利、华晨自主、众泰、猎豹、力帆、华泰、北汽银翔以及撤离国内市场的海马汽车。
中汽协预计，2026年汽车总销量约3475万辆，同比增长1%，新能源汽车销量约1900万辆，同比增长15.2%，出口约740万辆，同比增长4.3%。扣除出口后国内乘用车市场大概率负增长。