9月17日，乘联分会发布最新研判，预计9月狭义乘用车零售市场规模约169万辆，环比增长9.7%，同比预计下降24.6%。总量承压之下，新能源零售预计达111万辆左右，渗透率冲刺65.7%。这一数据表明，在“金九”旺季的温和修复中，车市的战略重心已彻底向电动化倾斜，传统燃油车基本盘正面临不可逆的收缩压力。
据盖世汽车9月17日报道，刚刚收官的8月，乘联分会数据显示狭义乘用车零售154.1万辆，同比下降23.6%，环比增长5.5%，国内零售端在淡季尾部实现小幅回暖，整体仍处于筑底蓄力阶段。进入传统消费旺季后，以旧换新与地方补贴政策按当前节奏延续，为行情托底。然而，厂家的战略研判并不激进。最新调研显示，占市场总销量七成以上的头部厂商，本月零售目标环比上月增长不足10%，弱于季度末常规的季节性表现，冲量意愿不及往年。
分周度节奏看，市场将走出一条清晰的逐周爬坡曲线。第一周主要厂商日均零售3.5万辆；第二周各品牌旺季促销启动，日均零售预计提升至4.4万辆左右；第三周厂商促销全面铺开，叠加中秋前购车需求前置释放，日均零售有望达5.6万辆；第四周周中恰逢中秋假期，终端交车节奏预计后移，日均销量预计7.0万辆；第五周国庆前消费需求集中释放，叠加季度末厂商冲量，日均零售预计冲上9.6万辆，形成季度高点。但高基数压力贯穿全月，五周日均零售同比降幅分别为19.4%、25.8%、12.9%、24.4%、38.1%。
从战略脉络审视，169万辆的总量预期背后，是车企组织架构与产品重心的深度调整。9月既是新车交付高峰，又逢季度末厂商冲量，新能源前期储备的充足订单有望加速兑现。按预测数据测算，9月较8月预计多卖约14.9万辆，其中新能源就贡献约10.5万辆、占比超过七成，旺季的新增蛋糕绝大部分被新能源拿走。这意味着，各大车企的销售与交付团队在9月的核心KPI考核中，新能源车型的权重已被推至绝对主导地位。
乘联分会负责人崔东树近日表示，国内新能源乘用车零售渗透率已突破65.2%，5年提升至70%具备现实基础，这与工信部“十五五”规划提出的2030年新能源乘用车占比70%的目标相呼应。对于车企而言，“金九”的考题早已不只是多卖几辆车，而是能否在电动化转型的赛道上抢到属于自己的位置。那些尚未完成新能源产品线重构和供应链切换的企业，其营收结构将面临持续恶化的风险。
财务与市场背景方面，宏观消费数据的疲软直接制约了车市的反弹空间。国家统计局数据显示，2026年1至8月社会消费品零售总额同比增长1.1%，消费市场运行总体平稳，但汽车类消费品零售额却同比下降13.9%，降幅进一步扩大。乘用车消费受宏观环境与消费预期影响持续下滑，仍是大宗消费的主要拖累项，观望情绪浓重。
此外，证券时报9月17日援引乘联分会数据显示，9月1日至13日，全国乘用车新能源市场零售36.2万辆，同比2025年9月同期下降10%，较上月同期增长16%，2026年以来累计零售703.6万辆，同比下降12%；同期全国乘用车厂商新能源批发41.1万辆，同比2025年9月同期增长1%，较上月同期增长26%，2026年以来累计批发1018.9万辆，同比增长9%。9月1日至13日，全国乘用车市场新能源零售渗透率达70.3%，厂商新能源批发渗透率达74.7%。过去两个月，受不确定的国际局势影响，油价持续波动上涨，燃油车需求修复空间受压严重，进一步强化着新能源对燃油车的替代逻辑。
这轮“金九”行情对整个汽车产业链的影响深远。一方面，169万辆的谨慎预判宣告了依靠大幅降价刺激总量的时代正在过去，厂商对市场预期回归理性，利润率的优先级正在提升；另一方面，65.7%的全月渗透率预期与上半月超70%的实际渗透率，标志着新能源已从增量市场的补充角色，正式转变为存量博弈中的主导力量。燃油车退守存量基本盘的“冰火两重天”已是市场常态，经销商网络的转型压力与主机厂的产能分配矛盾将在四季度进一步凸显。
后续需重点关注9月下旬实际交付数据能否支撑111万辆的新能源预期，以及头部车企在三季度财报中对电动化转型投入产出比的披露。