2026年上半年国内乘用车累计零售709.9万辆，同比下滑19.5%；同期汽车出口400万辆，同比增长63%，行业正式进入存量洗牌与结构分化周期。
市场格局重塑
2026年车市呈现显著的两极分化特征，低端消费萎缩与被动消费升级并存。10万元以内经济型车市场率先失守，A00级微型电动车5月销量仅8.7万辆，同比暴跌44%。补贴退坡导致入门级车型落地价上涨1-2万元，价格敏感型用户大量流失。与之形成对比的是，20万元以上中高端车型表现稳健，5月销量前十中占据6席，豪华品牌与高端新能源守住基本盘。区域市场同样割裂，华东、华南市场明显改善，北京、上海、广东等地大型SUV增长突出；中西部及北方地区受高油价与补贴差异影响，当期表现偏弱。燃油车市场份额收缩至37.1%，月度销量前十已无纯燃油车身影，奔驰C级、宝马3系等豪华车型价格下探至20万元区间。
消费结构变迁
新车市场的剧烈降价直接冲击二手车价格体系，燃油二手车大幅贬值，部分车型成交价低于收车成本。5月二手车交易均价回落至6.56万元，经理人指数降至46.4%，车商普遍低价清仓。中大型SUV和豪华燃油车保值率全线走低，而小型代步车因使用成本低逆势上升。新能源二手车交易保持增长，前4月累计成交量同比增长29.1%。5月纯电动车两年期保值率为52.8%，混动车型为57%，小幅超过燃油车。但新能源保值短板仍存，2024款特斯拉Model Y两年内转手贬值约十万元。高油价与充电设施普及加速了消费者向新能源转型，导致二手燃油车供给过剩、需求收缩，车企加快迭代节奏进一步压低残值。
动力路线调整
新能源渗透率连续两月站稳60%大关，但总量并未同步增长。1-5月新能源累计零售369.7万辆，同比下滑15.1%。曾被视为增长黑马的增程式车型5月仅售8.5万辆，同比大跌28%，创近五年最大单月跌幅。油电混合动力车型成为部分区域市场的增长主力，插电式混动走势显著低迷。燃油车虽日薄西山，前五个月32款车型官宣降价，但降价换量的边际效应快速衰减。汽车行业一季度利润率降至3.2%，创近十年新低，显著低于全国规上工业企业4.9%的平均水平。头部车企如奇瑞、比亚迪、吉利加速出海，前五个月出口分别超74万辆、59万辆，吉利出口同比大涨157.7%，海外市场成为消化产能、分摊成本的关键泄洪口。
政策托底与市场应对
面对内需收缩与利润探底，多部委密集出台万亿级刺激政策。国家发改委下达第三批625亿元以旧换新资金，三批累计达1875亿元，带动相关商品销售额超1万亿元，汽车占比达63%。时隔17年重启新能源汽车下乡活动，155款车型入选首批目录，覆盖3万-30万元价位段。商务部等9部门发布汽车后市场新政，围绕改装、露营、维修等六大领域提出17条措施。工信部、公安部联合发文实现国产小客车购车、缴税、上牌当天办结。监管层面主动出手规范无序竞争，工信部、市场监管总局约谈涉嫌非理性竞争车企，要求加强价格合规与质量管控。终端价格战已从短期营销演变为常态化生存竞赛，超半数经销商亏损，消费者观望情绪浓厚，行业亟需从价格竞争转向价值竞争。
2026年下半年车市仍将处于存量博弈阶段，政策托底短期稳大盘，长期依赖产业自身造血能力恢复。