销量密码｜10月数据：新能源零售预计107万辆，渗透率近67%释放分化信号

10月23日，乘联分会公布10月乘用车市场预估数据，新能源零售预计107万辆，渗透率达66.9%。整体大盘同比下滑28.9%，燃油车与新能源的市占率排名差距进一步拉大。

根据乘联分会10月23日公布的预估数据以及此前披露的阶段性统计，10月乘用车市场的核心指标呈现出明显的结构性分化。全月狭义乘用车零售预计为160万辆，同比下降28.9%，环比下降1.1%。从动力类型的细分拆解来看，新能源汽车预估零售销量为107万辆，而燃油车约为53万辆，新能源规模已超过油车的2倍。对比9月国内狭义乘用车零售161.8万辆（据CNMO科技消息引用的数据，9月同比下降28.0%，环比增长5.0%），10月整体降幅进一步扩大，车市仍处于筑底阶段。在周度走势上，据智通财经网及易车等来源10月21日报道的10月1-18日数据显示，全国乘用车市场累计零售78.9万辆，同比2025年10月同期下降26%，较上月同期增长2%；2026年以来累计零售1412.3万辆，同比下降22%。厂商批发端方面，10月1-18日全国乘用车厂商批发85.3万辆，同比2025年10月同期下降20%，较上月同期下降3%。

在品牌与车型层面，由于乘联分会此次公布的是整体市场预估数据，尚未披露具体单一品牌或车型的10月最终排名，但从动力路线和产销结构可以清晰看到细分市场的冷热差异。据腾讯网及凤凰网转载的乘联分会数据分析，10月1-18日全国乘用车新能源市场零售52万辆，同比2025年10月同期下降13%，较上月同期下降2%；2026年以来累计零售827.8万辆，同比下降13%。然而，厂商端的批发数据却呈现另一番景象：同期全国乘用车厂商新能源批发65.5万辆，同比2025年10月同期增长5%，较上月同期增长1%，2026年以来累计批发1210.4万辆，同比增长9%。这种“零售弱、批发强”的背离，反映出车企为维持产业链运转和年度目标进度，仍在保持稳定的生产节奏并向渠道压库。生产端的数据同样印证了这一趋势，10月第一至二周，全国纯燃料轻型车生产15.3万辆，同比2025年10月同期大幅下降43%，较上月同期下降16%；而混合动力与插混总体生产15.2万辆，同比2025年10月同期下降18%，但较上月同期微增2%。当前消费者购车优先看新能源已成普遍现象，纯电和插混的选择范围越来越广，而不少传统燃油车型只能依靠大幅降价来维持终端走量。

从细分市场的渗透率来看，新能源对燃油车的替代效应已不可逆转。10月全月新能源零售渗透率预计达66.9%，而在10月1-18日的阶段性统计中，新能源零售渗透率为65.9%，厂商新能源批发渗透率更是高达76.8%。作为对比参考，9月新能源零售曾达到108.4万辆（据CNMO科技消息，同比下降16.7%），渗透率达到67.0%的历史新高。10月渗透率较9月季度末的高点略有回落，符合常规的季节性波动走势。燃油车处境则进一步承压，受国际高油价持续运行拖累，用车成本处于高位，导致燃油车消费超预期低迷，9月燃油车终端零售仅53.4万辆，同比降幅超过40%，10月的萎缩态势仍在延续。

从10月市场的周度走势中，可以提炼出明确的短期趋势信号。据新经网披露的乘联分会推算，10月各周日均零售呈现显著起伏：第一周适逢国庆假期，门店以收集订单为主，实际交车不多，日均零售3.2万辆（易车讯引用的10月第一周数据为日均3.3万辆，同比2025年10月同期下降25%，较上月同期下降10%）；第二周工作日开启，假期积攒订单集中交付，日均零售冲至5.8万辆，较上月同期大幅增长32%；第三周部分车企限时优惠到期，交付节奏放缓，日均零售回落至4.7万辆左右；第四周三季度上市新车稳定交付，日均微增至4.9万辆左右；第五周厂商月末冲量并为四季度蓄力，日均零售预计攀升至7.9万辆。厂商层面的调研反馈显示，多数头部车企对四季度销售节奏持谨慎态度，前三季度很多品牌年度目标完成率还不到六成，理论上四季度有较大冲量空间，但在“反内卷”导向与终端盈利压力下，以价换量的余地受限，10月库存策略整体趋于稳健。近期碳酸锂价格的大幅回落有利于电池端降本，加之新能源车出口退税的调整，将为后续改善新能源车产销提供一定支撑。

每一组销量数据背后，都有一个故事。10月107万辆的新能源预估零售量与近67%的渗透率表明，市场结构的重塑已经固化，如何在整体筑底的大盘中寻找增量，将是四季度所有车企的核心命题。