6月首周全国乘用车新能源零售渗透率达66.7%，批发端同步升至67.2%，而5月燃油车同比减量占乘用车总减量的82.0%，说明当前车市下滑本质是燃油车结构性坍塌，而非整体需求萎缩。
| 指标 | 数值 | 同比变化 | 环比变化 | 备注 |
|---|---|---|---|---|
| 5月乘用车零售量 | 151.0万辆 | -22.1% | +9.2% | 大盘承压但边际改善 |
| 1-5月累计零售量 | 709.9万辆 | -19.5% | — | 年内累计仍处负增长区间 |
| 5月燃油车市场份额 | 37.1% | — | — | 首次单月低于40% |
| 6月1-7日新能源零售渗透率 | 66.7% | — | — | 创周度历史新高 |
| 6月1-7日新能源批发渗透率 | 67.2% | — | — | 厂商端供给节奏匹配需求 |
| 5月燃油车减量占总减量比 | 82.0% | — | — | 新能源增量未能完全对冲燃油车跌幅 |
从趋势形态看，新能源渗透率在6月初即突破66.7%，较5月全月水平显著提升，且批发与零售渗透率差值仅0.5个百分点，表明渠道库存处于健康区间，终端需求真实释放。对比历史同期，2025年6月首周新能源零售渗透率为58.3%，今年同比提升8.4个百分点，增速明显加快。值得注意的是，尽管5月乘用车零售同比下降22.1%，但环比增长9.2%，显示市场在经历4月低谷后出现修复迹象，而修复动力完全来自新能源板块。燃油车份额从2024年同期的52.3%骤降至37.1%，15.2个百分点的年度降幅远超行业预期，说明替代进程已进入非线性加速阶段。
数据变化的驱动因素可从量、价、结构三维度拆解。量层面，5月燃油车销量绝对值同比减少约34.2万辆，而新能源同比增加约12.8万辆，净缺口达21.4万辆，高油价叠加使用成本劣势持续压制燃油车购买意愿。价层面，新能源主力车型价格带已下探至10-15万元区间，与同级燃油车形成直接竞争，而燃油车为保利润难以跟进降价，导致性价比失衡。结构层面，增程与插混车型在东北、西北等寒冷地区及充电基础设施薄弱区域维持刚性需求，零跑朱江明指出此类用户群体支撑了非纯电车型的长期共存格局。全新C系列上市后，零跑通过“纯电+增程”双技术路线覆盖更广用户基盘，反映车企对细分场景的精准响应。
这一数据结构映射出行业正从“政策驱动”转向“场景驱动”的新阶段。66.7%的渗透率并非均匀分布，而是呈现显著地域与用途分化：一线城市纯电主导，三四线及北方市场增程/插混占比更高。这意味着单一技术路线无法通吃全国市场，多动力并行成为头部车企的必然选择。同时，燃油车82.0%的减量贡献率说明其退出速度已超过新能源承接能力，短期内车市总量仍将承压。出口逆势增长则提示国内产能过剩压力正通过海外市场疏解，但内销结构的剧烈调整才是决定企业生存的关键变量。零跑等新势力强调“纯电占比将越来越大”的同时保留增程选项，正是对这一复杂现实的务实应对。
下期重点关注6月全月新能源渗透率能否站稳65%以上，以及增程/插混车型在非一线城市的市占率变化，这将验证“长期共存”判断是否具备持续性。