5月销量排行：比亚迪零售跌29%，出口成唯一增量

2026年5月全国乘用车零售151万辆，同比下降22.1%，环比增长9.2%。比亚迪蝉联零售与批发双榜首，但国内零售同比下滑29.2%；奇瑞、吉利凭借出口高增实现批发正增长。大盘虽环比回暖，但燃油车崩塌拖累同比深跌，市场呈现极致的结构性分化。

注：零售数据来源乘联分会，批发数据含出口；环比增长主因车企促销趋稳及北京车展热度释放滞留需求。

品牌层面，自主品牌国内零售份额升至68.7%，但头部企业国内销量普遍承压。比亚迪5月零售20.7万辆，同比降幅达29.2%，其增长完全依赖出口支撑，当月出口16.06万辆，同比大涨80.7%，占总销量42%。奇瑞批发23.7万辆，同比增长20.5%，出口占比高达73.4%，已成为实质上的“半国际车企”。吉利出口8.5万辆创历史新高，同比激增184%，出口占比从去年同期的13%跃升至36%。新势力阵营中，零跑交付8.16万辆，同比增长81%，首次突破8万辆大关，稳居10-20万元主流市场；蔚来交付3.77万辆，同比增长62.3%，多品牌战略初见成效；鸿蒙智行交付4.61万辆，环比增长41%，问界M6新车放量是核心驱动。值得注意的是，“月销3万辆”已成新势力头部新门槛，而部分曾爆单车型热度快速退潮，新车效应周期被压缩至数月。

细分市场呈现“油冷电热”的极致分化。5月燃油车零售同比下降39%，市场份额跌至37.1%，其减量占乘用车总减量的82%，是大盘同比深跌的核心拖累。新能源零售渗透率攀升至62.9%的历史新高，其中纯电零售63.7万辆，同比增长3.9%；插混与增程分别同比下滑23%和28%，显示入门级经济型电动车受补贴退坡冲击较大。合资品牌电动化转型加速，5月新能源合资车型零售同比增长51%，但整体合资份额仍跌至38.5%的历史低位。出口方面，5月乘用车出口78.4万辆，同比增长75.1%，新能源出口占比达54%创新高。比亚迪在欧洲销量3.16万辆，同比大涨141%，有望超越名爵成为中国品牌欧洲销冠；在澳大利亚，比亚迪6月交付1.89万辆位居品牌第二，自有运输船“郑州号”有效缩短了交付周期。

短期趋势信号显示，车市已进入存量博弈深水区。一是“内冷外热”格局固化，国内需求复苏乏力，出口成为唯一确定性增量，但过度依赖海外市场的增长结构存在地缘政治风险。二是行业利润持续探底，1-4月汽车行业利润率降至3.4%，价格战代价已体现在财报上，缺乏成本优势的车企将面临淘汰。三是新车“快消化”加剧，集中上市并未带来持续热销，车企陷入“不发新车等死，发了新车找死”的困境。四是消费回归理性，居民对大宗支出趋于谨慎，购车决策更看重性价比与实用性，而非单纯的品牌溢价。预计6月在半年冲量效应下环比将继续修复，但同比负增长态势难改，结构性机会仍集中在出海与高端新能源领域。

5月车市环比回暖仅为结构性修复，燃油车崩塌与新能源高渗透并存。下半年淘汰赛进入深水区，唯有具备核心技术、全球化布局与成本优势的车企方能穿越周期。