销量密码｜9月1-27日数据：新能源零售渗透率65.7%，大盘同比降29%

乘联分会最新数据显示，9月1-27日全国乘用车零售125.8万辆，同比下降29%，环比微增1%。新能源零售渗透率达到65.7%，市场呈现存量博弈特征，增量基本集中在新能源领域。

整体销量全景

根据IT之家、易车及证券之星等来源报道的乘联分会数据，9月1-27日全国乘用车市场各项核心指标如下表所示：

从总量排名维度看，虽然本次未披露具体品牌市占率榜单，但动力类型的“排名”已发生根本性逆转。新能源零售渗透率录得65.7%，厂商新能源批发渗透率更是达到70%。同比来看，乘用车整体零售下降29%，而新能源零售降幅为20%，新能源跑赢大盘；环比方面，乘用车零售增长1%，新能源零售增长2%，两者均实现正增长。环比改善的原因在于9月进入传统销售旺季，地方促消费政策与车企促销活动持续发力。生意头条在9月28日的报道中提到，超50款新车密集上市和30余个品牌发布限时促销政策，利好消费者需求释放。

细分市场拆解

将9月1-27日的总零售量按周度进行细分拆解，可以清晰看到市场节奏的变化。据IT之家及腾讯网发布的乘联会数据：

第一周日均零售3.5万辆，同比2025年9月同期下降19%，环比上月同期下降1%。月初处于淡季过渡期，客流尚未完全回暖。
第二周日均零售4.4万辆，同比下降26%，环比增长8%。环比回升主要受终端促销活动逐步落地拉动。
第三周日均零售5.2万辆，同比下降19%，环比大幅增长14%。这是“金九”效应集中显现的阶段，前期上市新品持续上量。
第四周日均零售5.4万辆，同比下降42%，环比下降13%。同比降幅急剧扩大，主要受2025年同期超高基数影响。生意头条此前指出，2025年9月同期基数高达224.1万辆，导致今年同比降幅预计扩大。

在生产端，腾讯网引用的乘联会数据显示，9月第一至三周，全国纯燃料轻型车生产33万辆，同比2025年9月同期下降52%，环比上月同期增长47%；混合动力与插混总体生产26.5万辆，同比下降23%，环比增长21%。纯燃料车生产同比腰斩，进一步印证了燃油车市场份额的加速萎缩。

趋势信号

第一，存量博弈取代普涨格局。网易引用的乘联分会观点明确指出，往年“金九”是大盘普涨，首购、换购一起释放，燃油、新能源都能分到增量；今年是存量博弈，此消彼长，增量基本集中在新能源，燃油车似乎没有新增需求。

第二，成本因素抑制燃油车消费。乘联分会提到，7月末以来年内汽油累计上调已超830元/吨，叠加电动车新品魅力愈强，燃油车消费意愿持续受抑制。这解释了为何新能源渗透率能稳定在65.7%的高位。

第三，上下游利润分配矛盾显现。乘联分会表示，上游原材料价格有所回落，加之行业“反内卷”共识逐步深化，上游利润暴涨；价格压力从上游向整车端传导，行业上下游矛盾日益尖锐。虽然库存不高，但经销商运营压力仍在持续加大。批发量环比下降12%也侧面反映了渠道端的谨慎态度。

第四，智驾成为新动能。生意头条引述乘联分会负责人崔东树的判断认为，智能驾驶将成为新能源车市全新增长动能，随着国内L3级智驾产品标准逐步落地，智能化配置有望成为拉动消费升级的重要驱动力。

每一组销量数据背后，都有一个故事。9月1-27日的数据表明，65.7%的新能源零售渗透率不仅是数字的突破，更是中国汽车市场动力结构完成实质性切换的信号。