11月3日，据多家媒体报道，特斯拉首席执行官马斯克正重新考虑得克萨斯州Terafab芯片项目的合作安排，双方准备重启谈判，讨论由台积电主要负责工厂建设及运营。从产业视角看，这一转变标志着车企在追求算力自主可控时，不得不向半导体制造的极高专业壁垒和资本开支现实低头。
围绕Terafab项目的主导权之争，在过去一个月内经历了戏剧性的反转。据财联社、钛媒体等11月3日报道，消息人士透露马斯克在与台积电合作的问题上立场有所软化。而凤凰网援引DigiTimes的供应链消息称，马斯克正在重新评估推进方案，最新讨论或赋予台积电更大的项目参与权，晶圆厂由谁建设和运营将成为谈判焦点。
回溯时间线，分歧早已显现。马斯克曾在10月初确认正与台积电讨论合作，但随后明确表示，特斯拉和SpaceX将自行建设并运营Terafab，台积电最多只能租用部分设施。然而，台积电董事长兼CEO魏哲家在10月15日的财报电话会上划定了底线：公司已派团队前往得克萨斯州进行评估，若台积电参与相关晶圆厂，工厂必须由台积电负责运营。正是这一运营主导权的根本分歧，促使双方回到谈判桌前。
按照SpaceX此前公布的规划，Terafab选址位于美国得克萨斯州格莱姆斯县，旨在将先进逻辑芯片、存储芯片的制造、封装与测试集中在同一园区，规划制造空间超过1亿平方英尺，首期预计由SpaceX和特斯拉投入约168亿美元。在建设进度方面，特斯拉已于4月在得州超级工厂北部园区启动研究型晶圆厂建设。马斯克设定的时间表是2027年5月或6月完成首款测试芯片，争取在2028年第三或第四季度实现规模化生产，但他本人也承认该时间表“非常激进”，且面临先进光刻设备等采购挑战。
将这一事件置于汽车产业的大趋势中审视，其核心驱动力在于智能驾驶与人形机器人对算力的无底洞式需求。SpaceX方面表示，特斯拉与SpaceX未来的芯片需求预计将超过1太瓦算力，Terafab生产的芯片将面向特斯拉Optimus机器人、Cybercab无人驾驶出租车以及太空数据中心等业务。就在11月3日，特斯拉刚宣布其无人驾驶网约车服务已上线得州沃斯堡，目前已在美国8个城市运营。随着L3及以上自动驾驶渗透率的提升，车载AI芯片的算力需求呈指数级增长，传统的Tier 1供应商模式已难以满足头部车企对底层硬件架构定制化的要求。自建晶圆厂，本质上是特斯拉试图将供应链安全握在自己手中，以应对未来可能出现的产能瓶颈。
同时，受AI芯片需求爆发影响，全球先进封装产能持续紧张。据凤凰网报道，封装技术也被纳入了此次潜在合作范围。这意味着Terafab不仅是一个逻辑芯片制造项目，更试图打通从制造到CoWoS等先进封装的全流程，以保障高算力芯片的最终交付良率。
这场谈判牵动着多方利益相关者的神经。对特斯拉而言，让渡运营权换取的是量产确定性和良率爬坡速度。168亿美元的首期投资是一笔巨大的资本开支，若因缺乏制造经验导致产能利用率低下或良率不达标，将直接拖累公司现金流和整体毛利率。引入台积电主导运营，虽然可能在一定程度上削弱绝对控制权，但能大幅降低项目延期的风险。
对台积电来说，这是一次扩充北美本土先进产能的契机。但在自身产能同样吃紧的背景下，台积电坚持“必须负责运营”的底线，是为了维护其标准化的制程管理体系，避免外部干预影响良率。至于股权所有权和投资比例，则是双方财务博弈的核心。
值得关注的另一个变量是英特尔。据财联社报道，英特尔此前宣布参与Terafab项目，马斯克曾称Terafab将采用英特尔的14A芯片制造工艺。业内分析指出，若台积电在新一轮谈判中获得建设和运营主导权，英特尔与Terafab的技术合作空间将被大幅压缩，甚至可能触发知识产权保护方面的复杂问题。这种上游设备与工艺路线的排他性竞争，凸显了半导体供应链的高度集中。
短期来看，双方的谈判焦点将集中在股权结构、投资比例及具体分工上。纯粹的设备租赁模式已被证明缺乏商业合理性——在台积电自身大幅扩建产能的背景下，其无需额外租赁场地；而深度绑定则意味着特斯拉需要接受一套由代工厂主导的生产规则。
中期推演，若合作顺利落地，Terafab有望成为汽车行业首个由车企发起、顶级代工厂运营的超大规模专属芯片基地。这将重塑智能汽车的供应链格局：车企的竞争维度将从单纯的整车制造，向上游延伸至硅片级别的算力基础设施。然而，关键变量依然众多：先进光刻设备的交付周期能否匹配2027年的测试节点？168亿美元的预算是否足以覆盖不断攀升的建设成本？以及，当Optimus机器人与Cybercab的实际市场放量不及预期时，庞大的专用产能如何维持健康的产能利用率？这些问题都将考验马斯克的战略定力与台积电的执行力。
从坚持自建到妥协重谈，Terafab项目的波折印证了一个产业常识：在汽车工业向智能化深水区迈进的过程中，跨界整合的野心最终必须向制造业的客观规律低头。