2026年5月国内乘用车市场零售151.0万辆，同比下降22.1%，环比增长9.2%；新能源零售渗透率达62.9%创历史新高，零售销量TOP10首次全部为新能源车型，燃油车份额萎缩至37.1%。
市场格局：新能源全面主导零售榜单
5月乘用车零售市场呈现极端的结构性分化，新能源车型在零售端实现历史性突破。当月零售销量排名前十的车型首次全部由纯电和混动产品占据，无任何燃油车入围，标志着C端消费市场已完成对燃油车的实质性替代。相比之下，4月榜单中尚有一款燃油车，3月有5款，1月多达7款，燃油车退出主流消费视野的速度远超预期。尽管零售端燃油车全面溃败，但在批发端仍保留一定规模，瑞虎7、缤越、博越等燃油车型仍进入批发销量前十，显示出B端与C端市场的显著割裂。整体来看，5月燃油车零售同比下降39%，其同比减少量占乘用车总减量的82%，成为拖累大盘的核心因素。高油价持续冲击燃油车用车成本，叠加消费转型加速，"油电替代"进程已从量变进入质变阶段。蔚来李斌预警全年车市或跌15%-20%，前五个月数据已触及该预测下限，行业决赛圈淘汰赛正式深化。
新车动态：零跑A10登顶新车销量王
在新车细分市场，2025年下半年至2026年初上市的新一代新能源车型逆势走强，成为拉动增长的核心主力。2026年5月新车销量冠军为零跑A10，单月零售量达22,306辆，不仅刷新自身纪录，更夺得当月小型SUV销量冠军。新车销量第二至第五名分别为问界M6、长安启源Q05、缤果Pro及宋Ultra，精准覆盖家庭代步、城市通勤等多元场景。新车销量第六至第十名包括AION i60、QQ3 EV、别克至境E7、银河M7和零跑D19，涵盖纯电、插混、增程多种动力形式。这批新车普遍聚焦智能化、高性价比与快速迭代，产品更新节奏已接近智能手机行业。与之形成鲜明对比的是，老款车型因技术落后、配置过时，销量持续下滑，存量竞争下车企必须依靠高频新品维持市场热度。小米SU7、理想i6等新势力车型也进入批发销量前列，进一步印证新车型对市场注意力的虹吸效应。
产销数据：出口强劲对冲内需疲软
5月全国乘用车批发与出口数据表现亮眼，有效对冲了国内零售端的下行压力。当月乘用车出口（含整车与CKD）达78.4万辆，同比增长75.1%，环比增长2.3%，出口量占厂商总销量比例升至35%，已成为车企盈利与生存的关键支柱。其中汽车出口同比增长39.3%，比亚迪海外销量旺盛，2026年出口目标大概率从160万辆上调。但需警惕的是，出口数量增长43.1%的同时价格下跌2.7%，国内车企在海外的高强度竞争正压缩利润空间。国内生产端，新能源乘用车5月零售95万辆，同比下降7.5%，环比增长12.4%，降幅较2月的32%大幅收窄，显示电动化需求韧性。1-5月累计零售709.9万辆，同比下降19.5%；新能源累计零售369.7万辆，同比下降15.1%。成本端压力加剧，存储芯片单价涨近5倍，碳酸锂价格飙升至18万元/吨，单车成本增加1.5万-2万元，行业一季度利润率跌至3.2%创十年新低。
价格与配置：成本飙升下的价值博弈
当前车市价格战与成本上涨形成双重挤压，车企定价策略被迫从"低价冲量"转向"高价值比"。蔚来明确表示不盲目降价，优先保障经营质量，依靠体系化能力抵御波动；吉利提出关停冗余主体、集中资源做优势平台；理想汽车CEO李想预判行业将收敛至全球五六家企业。在配置层面，新车普遍强化智能座舱与高阶智驾作为核心卖点，以应对同质化竞争。然而供应链成本激增正在侵蚀降价空间：问界品牌单车成本增加1.5万-2万元，行业利润率已触底。90%新能源品牌或在四年内面临淘汰，幸存者的竞争维度已从单点产品力升级为全产业链体系效率。消费者购车决策也更趋理性，高性价比、低使用成本、智能化体验成为核心考量，单纯品牌溢价或传统机械素质已难以支撑定价。
交付与展望
6月第一周全国乘用车零售同比下降23%，累计降幅扩大至20%。乘联分会预计四季度市场或重回增长，全年降幅有望收窄至11%，但负增长已成共识。